| 經濟持續低迷、末日假說泛濫的2012年，并未給持續興奮的國內水務行業蒙上陰影。作為“十二五”的第二年，各種相關規劃、政策、標準密集出臺，在城市污水處理設施建設熱潮過后，國內水務市場的廣度深度進一步擴展，競爭領域層次更加豐富多元；中央將投入大筆財政資金用于污水處理、管網設施建設、再生水利用等項目，帶動地方和社會投資加入盛宴。根據預測，“十二五”期間，我國城市、農村水務需求投資規模可望達萬億元。
水務行業將迎來又一次高速發展。但不同于上一輪江湖混戰，這一次更多是高手過招:伴隨市場空間擴展的，是行業大洗牌，是實力企業的加速擴張。2012年，城市污水等傳統行業的市場交易、項目絕大多數歸于一線企業，工業、鄉鎮、再生水利用等市場布局也早有優勢企業前來占位。這一年，國內水務行業市場轉型的信號更加明晰:“一個訂單拉起一個企業”的草莽時代已然過去，資本、資源、技術……實力才是進場的通行證，水務行業市場競爭已成大佬游戲。
實力企業加速布局
傳統領域打響區域戰，污水處理市場逐漸下移
“十一五”建設大潮過后，城鎮生活污水處理設施的剩余空間仍然不可小覷:一方面，由于污水處理設施建設發展不平衡，中西部城市、中小城市、縣城以及建制鎮設施水平仍需提高，新增設施市場空間在上述區域密集呈現；另一方面，水環境全面改善的工作目標，也對既有設施升級改造提出要求，相關市場需求量也不小。
2012年發布的《“十二五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》指出，“十二五”期間，全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃投資近4300億元。
而根據同年發布的《“十二五”水污染防治規劃》提出的遠期目標是:重點流域60％的水可作為飲用水。“十二五”期間將投入5000億元用于治污，比“十一五”增加2000億元。領域也擴展至11個流域，涉及23個省(市、區)。
從東部向中西北部，從省會、一線城市到二線城市，在這個戰機頻現的大棋盤上，實力企業正在加速布局。
在北方，財大氣粗者喜歡區域推進。中節能旗下的中環水務與北京市通州區簽署投資額達50億元的合作框架協議，通過直接投資、合作、并購等方式參與這個區域涉水環境領域的投資、建設及運營；首創股份則在2012歲末，宣布將以8.1億元現金收購內蒙古包頭市3家水務公司股權，實現對這一地區水務行業的全面“占領”。
同樣在內蒙古，北控水務集團與巴彥淖爾市河套水務集團簽署合作協議，將對其下屬的黃河西部水業增資擴股，投資4.5億元建設臨河第四水廠，并將逐步實施巴彥淖爾市全市范圍內的供水和污水處理項目。
位于南水北調線路上的山東，水環境管理要求更高，新建、提標改造需求較大，成為企業的“必爭之地”。首創股份在2012年首次對民營企業出手，整體收購了山東東明污水處理廠項目；而北控水務在魯策略是與當地企業合作收購。2012年12月，其通過與山東德利環保簽約，整體收購海陽濱海水務，并計劃通過設立合資公司收購蓬萊潮水污水處理廠項目；與山東仁德亞環保工程公司設立合資公司，全面收購其與山東德利環保共同持有的3個污水處理項目。
在安徽，北控水務集團華東區域總部項目正式落戶合肥，將全面介入合肥市污水處理、巢湖治理、水務整合市場，同時業務范圍逐步輻射華東片區。在湖北，中環水務成為襄樊水務集團重組的戰略伙伴，在資金、技術、人才等方面全面展開合作。
傳統國企背景的水務老大們正在實現全國性戰略布局。而民營背景的企業更多選擇了戰略切入。2012年，桑德國際認購安陽泰元水務的九成股權，意圖加入河南省安陽市強力推進的城建3年計劃中。而在陜西省靖邊縣簽訂第二期擴建提標污水處理廠項目、中標重慶市梁平雙桂污水處理廠BOT工程項目，則進一步加速了桑德在西部市場的戰略推進。
“十二五”期間，全國規劃范圍內的城鎮新增污水處理規模4569萬立方米/日，但新增產能中43％將落在縣城與建制鎮，管網、設施都需要大量資金投入。在金融危機下，財政緊縮的地方政府對大筆資金的介入依舊無法抵抗。資本又一次成為擴張市場的有效武器。
工業市場考驗綜合實力
外企、民企體現資金、技術、產品、管理等優勢
傳統水務行業的“紅海”廝殺正酣。一些積累了綜合實力的水務企業已開始在工業園區廢水、鄉鎮生活污水領域“占位”。
“十二五”期間，我國工業領域減排任務明確而繁重:5年內，我國將預計削減工業COD150萬噸以上、工業氨氮兩萬噸以上；各項工業水排放標準日趨嚴格，2012年，又有制藥、紡織染整行業的排放標準向世界先進水平看齊。經估算，“十二五”期間工業廢水污染治理投資總需求約為1250億元，年均治理投資約為250億元。
與此同時，工業園區正日漸成為各地產業發展的主要組織形式，其污水處理技術、運行管理體制等也面臨頗多挑戰。專業企業的介入正在越來越多地被企業、地方政府接受，技術含量大、附加值高的工業廢水治理市場特別是園區廢水處理市場正在成長。
此前，全國工商聯環境服務業商會秘書長駱建華提醒說，國內企業要在工業園區廢水特別是高濃度難處理化工廢水上做功課，否則，未來工業園區環境服務的大市場將很有可能“拱手讓人”。
一個不容忽視的事實是，近年來，蘇伊士在國內化工園區環境服務領域的參與度正在不斷提高。2012年5月，中法水務通過合資公司武漢中法與武漢化工園區簽訂30萬噸供水合同，這是中法水務繼上海、重慶、大連和常熟后的第5個化工園區項目。而在上海化工區，蘇伊士與園區的合作包括危廢處置和投資，武漢中法公司就有上海化工區投資公司的參與。這一模式具備復制的操作性。
威立雅在中國市場也將重點瞄準工業領域，計劃將中國市場工業領域業務比重提高到50％，2012年，項目洽談已有所進展。2012年7月，威立雅水務出資49萬歐元與安徽六國化工股份有限公司共同設立銅陵威立雅水務有限責任公司，在此之前，威立雅水務已購得六國化工水務資產中凈化站和污水處理站兩個工段。目前，威立雅已與上海米其林公司、天津堿廠、江淮汽車、承德鋼鐵等工業領域企業展開合作。
國內企業也不甘落后。中節能與江西省政府合作，包攬省內工業園區污水處理項目的建設運營；首創股份、桑德國際也在2012年收攬了不少園區項目，前者投資山東省東營市經濟技術開發區污水處理廠BOO項目二期，特許經營期30年；而后者則中標福建泉州市泉港石化工業區南山片區污水處理廠BOT項目，特許運營期30年。
而一些中型企業則在服務模式創新上下功夫。比如中持環保、北京曉清環保等在工業廢水領域積累了業績的企業，則以工業園區綜合水環境服務不斷拓展市場；浙江海拓環境等企業則專注于電鍍園區，提供廢水全面、專業的治理服務。
如果說工業領域對企業技術、管理提出了高要求，那么對于鄉鎮污水處理市場來說，收費機制不健全、技術路線不明確則設置了一道天然門檻，讓企業對這一大市場進入謹慎。目前，我國有各種規模和性質的小城鎮近4.8萬個，其中建制鎮超過1.92萬個，被認為是下一個供水、污水處理建設的熱點領域。
一向穩扎穩打的蘇伊士也“按捺不住”。2012年，中法水務投資有限公司與四川大一水務有限責任公司簽訂股權轉讓協議，收購后者的全資子公司雙流大一65％的股權。根據協議，雙方今后25年將共同負責四川省雙流縣境內8個鄉鎮污水處理廠的運營和管理。中法水務也得以正式進入成都市場。
而桑德對鄉鎮污水處理市場寄予厚望，認為其在這一領域目前擁有優勢。2011年，桑德國際攜手湖南省長沙縣進行污水處理設施鄉鎮“全覆蓋“建設，接手16個縣污水處理設施及部分管網的建設、運營，在這個領域率先積累了業績與口碑。2012年，桑德國際又中標江蘇省泗陽縣14鄉鎮污水處理廠工程，將對這一地區鄉鎮污水處理產生示范效應。
并購成規模擴張、產業鏈延伸利器
吃肉比吃草長得更快。環保行業的世界巨頭成長，擴張無不伴隨著資本運作。2012年，在產業戰略轉型與升級的背景下，被資本市場青睞的水務行業，收購并購交易更加活躍，成為水務企業第一梯隊快速擴張、完善產業鏈的不二選擇。
近幾年橫空出世的上實基建繼續發力:繼收購亞洲水務、聯合潤通后，2012年6月，通過亞洲水務收購南方水務69.37％權益，亞洲水務更名上實環境并在新加坡主板上市。經過3次收購兼并，上實環境目前日處理能力從100萬噸發展到320萬噸，有39個項目分布在全國12個省份。上市兩年，產能擴大3倍，盈利擴大5倍，市值增加10倍，上實環境已躋身水務行業一線。
單一領域的擴張是后起之秀的選擇，而更多水務企業不滿足于“干一行愛一行”，他們希望做全能選手。
“十二五”期間，全國城鎮生活垃圾無害化處理設施建設總投資約2636億元，相關設施建設不斷加快。與之相關的垃圾滲濾液需求在嚴格標準、監管的政策環境下，市場需求也值得期待。國中水務、興蓉投資等企業已經率先出手。
2012年，國中水務對天地人的連續收購引發業界關注，繼年初收購10％后，12月28日，國中水務以人民幣1.1億元又收購后者20％股權(目前持有30％股權)，2013年，國中水務將完成對天地人100％股權的收購。興蓉投資則收購了成都興蓉再生能源公司100％股權，兩家公司由此進入垃圾滲濾液領域。
碧水源通過合資將涉足環評、融資租賃；中環保水務投資擬收購杭州大地環保工程有限公司，北控水務擬收購中科建禹水處理技術有限公司，由此進入環境修復領域。作為“外行”國電清新也眼饞水務行業，意圖完善其氣體、水、固業務的戰略布局。2012年以相當于3倍PB(平均市凈率)的價格收購中天潤博55％股權，后者主要從事城市污水處理及再生水回用業務，已與山西省太原市城管委有8萬立方米的再生水項目框架協議。
扎實成長靠什么？
膜技術企業持續獲資本市場青睞，產業實體在強化
水資源匱乏和水污染日益嚴重已成為制約我國社會進步和經濟發展的瓶頸，作為解決資源型缺水和水質型缺水問題的重要技術，“十二五”期間，在解決沿海地區缺水、提高自來水水質、污水回用等方面，膜技術將找到更多用武之地。
2012年，飲用水水質新國標正式生效，全面提升水質要求；“十二五”全國污水再生利用設施建設規劃出臺，新建設施規模2676萬立方米/日；而同年出臺的《海水淡化科技發展“十二五”專項規劃》，則提出了2015年海水淡化產能達到220萬立方米/日以上、產業產值要達到300億元以上的目標。
根據科技部發布的《高性能膜材料科技發展“十二五”專項規劃》，預期到2015年，5～8種關鍵膜材料實現國產化性能達到國際先進水平，行業達到千億元規模，力爭上市公司達到10家以上。
資本市場熱炒的膜技術正從“概念”落地為扎實的產業，相關企業在2012年也開始收獲成長的果實。
目前市值超過200億、雄踞創業板首位的碧水源一手資金、一手技術，正在積極尋求與地方政府、優勢企業的合作。繼2011年11月在內蒙古成立合資公司后，2012年年中，碧水源又增資新疆科發環境資源股份有限公司，進一步打開西北市場；2012年12月27日，碧水源與北京城市排水集團有限責任公司合作，擬出資1億元人民幣以增資擴股方式投資北京京建水務投資有限公司，利用排水集團和公司的資源優勢在北京及全國范圍內承接水務項目。
很多水務企業在各地跑馬圈地，與當地的供排水企業構成正面競爭，經常會遭遇地方保護的城墻。而以服務為目的，與當地企業、政府成立投資平臺，則是有福同享有難同當，以合作與共贏代替競爭，正是蘇伊士等企業穩步擴張的策略。
利用超募資金，碧水源已經與多個地區的城投或水務公司成立了合資企業，以膜技術為核心，衍生工程服務、水務投資、委托運營、資產重組等業務。目前已在環太湖、滇池等重點水域，內蒙、新疆等缺水地區搭建平臺。從2010年以小訂單為主，到2011年開始獲得大訂單，2012年碧水源的市場擴張已開始進入收獲期。
同為膜技術企業的津膜科技2012年7月也成功上市。借助資本的力量，津膜科技擴張步伐也在加快，其募投項目之一“營銷網絡建設”進展順利。在各營銷中心，除了產品銷售外，還可根據地域特點承接工業、市政等項目，顯著提升公司競標能力。
而津膜科技提早布局的印染企業污水處理項目，也隨著印染行業4項排放新標準的發布執行而獲得先機。2012年10月20日，津膜科技公告，公司出資1800萬控股的浙江津膜公司取得工商營業執照，公司可以正式運作在紹興地區的印染企業污水處理項目。項目采用BOO模式，一方面能夠通過項目建設和運營產生利潤，同時還能顯著拉升公司膜產品銷售。
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